Дневник трейдера Торговля по Price action

[Alexov]

Продолжающееся сокращение поставок ОПЕК+, наряду с сильным ростом поставок вне ОПЕК, должно привести к тому, что мировой рынок нефти вернется к профициту со 2кв22. Несколько проблем с предложением, возникших в новом году, наряду с хорошим спросом, задержали возвращение к профициту. Вернувшись к профициту, мы ожидаем, что рынок останется хорошо обеспеченным, по крайней мере, до конца этого года. Однако, если ОПЕК+ считает, что ей необходимо приостановить ежемесячное увеличение добычи на любом этапе в течение года, это окажет влияние на баланс нефти, хотя в нынешней ценовой конъюнктуре это маловероятно.

 

[Alexov]

Глобальный квартальный баланс нефти (млн баррелей в сутки).

Ожидаемый возврат к профициту означает, что мы прогнозируем, что в 2022 году ICE Brent составит в среднем 76 долларов США за баррель, что ниже максимумов, наблюдавшихся в начале 2022 года, но все еще значительно выше средних уровней, наблюдавшихся с 2015 года. Долгосрочные опасения по поводу отсутствия инвестиций в добычу нефти, наряду с падением резервных мощностей ОПЕК (поскольку группа сокращает объемы добычи), вероятно, снизят уровень рынка, в то время как геополитические риски также должны оказать поддержку.

 

[Alexov]

Для нефтяного рынка существует несколько рисков. С другой стороны, наиболее очевидным является возвращение ограничений, связанных с Covid. В то время как ряд стран признали необходимость жить с Covid-19, Китай продолжает проводить свою политику нулевого Covid. Это явный риск снижения спроса на нефть, если мы снова увидим широкомасштабные блокировки по всему Китаю. На данный момент рынок, похоже, не оценивает этот риск.

 

[Alexov]

С точки зрения рисков повышения цен выделяются два. Во-первых, продолжаются переговоры по иранской ядерной программе. Если бы они потерпели неудачу, это уменьшило бы масштабы профицита, который ожидается в течение 2022 года. Следует признать, что медленный прогресс, достигнутый до сих пор в переговорах, означает, что рынок, скорее всего, придет к пониманию того, что быстрого возврата иранских баррелей не будет.

 

[Alexov]

Во-вторых, и это очень важно для рынка, - это сохраняющаяся напряженность между Россией и Украиной. Любая эскалация, скорее всего, приведет к повышению волатильности и росту цен на энергоносители. Хотя Россия является важнейшим поставщиком природного газа в Европу, эскалация также будет способствовать росту цен на нефть. Экспорт российской нефти в среднем составлял около 4,5 млн баррелей в сутки в течение 2021 года, поэтому любые действия, направленные на ограничение этих значительных потоков, были бы бычьими.

 

[Alexov]

Трудно найти быстрое решение проблемы напряженности на европейском рынке природного газа. В настоящее время газовые хранилища ЕС заполнены менее чем на 45%, по сравнению со средним показателем за пять лет, составляющим около 60% на этом этапе года. Потоки российского газа в Европу значительно сократились в преддверии Нового года, что довольно быстрыми темпами укрепило рынок. Потоки, проходящие транзитом через Украину, резко сократились. По трубопроводу Ямал-Европа также наблюдаются обратные потоки из Германии в Польшу, а не в обычном западном направлении.

 

[Alexov]

Еще предстоит увидеть, какое облегчение принесет Европе рынок СПГ. К концу прошлого года ряд грузов СПГ был направлен в Европу в связи с резким ростом цен. Мы могли бы увидеть больше этого в ближайшей перспективе, учитывая, что европейские цены снова торгуются с премией к Азии. Эта тенденция сохранится примерно до середины года.

 

[Alexov]

Становится все более очевидным, что европейский рынок газа, скорее всего, завершит отопительный сезон на рекордно низком уровне. Позднее окончание отопительного сезона, безусловно, может привести к тому, что рынок окажется в крайне затруднительном положении. Эта напряженность и неопределенность в отношении того, насколько снизятся запасы, означают, что европейские цены на газ, скорее всего, останутся на высоком уровне в течение большей части 2022 года. В то время как мы должны увидеть коррекцию цен в сторону понижения, поскольку мы вступаем в период более низкого спроса весной и летом, цены, вероятно, останутся исторически высокими, учитывая необходимость восстановления запасов в течение сезона впрыска.

 

[Alexov]

Также стало ясно, что сохраняющаяся напряженность на европейском рынке природного газа, скорее всего, не является разовой. Вместо этого мы, скорее всего, увидим, что и следующей зимой на европейском рынке будет довольно напряженно. Однако это действительно будет зависеть от развития событий с потоками российского газа. Если они продолжат оставаться ниже нормального уровня в течение сезона инъекций, Европе, скорее всего, придется столкнуться с еще одной зимой повышенных цен. Одобрение регулирующих органов "Северного потока-2" могло бы помочь с потоками, но, учитывая растущую напряженность в отношениях с Россией, это не гарантировано.

 

[Alexov]

Ключевым повышательным риском для европейских цен на газ является дальнейшая эскалация напряженности в отношениях между Россией и Украиной. Украина является важным транзитным маршрутом для российского газа в Европу, в то время как Россия является крупнейшим поставщиком природного газа в Европу, удовлетворяя почти 50% импортного спроса. Любая эскалация, которая приведет к конфликту или санкциям, направленным на экспорт энергоносителей, может значительно ужесточить европейский газовый рынок. Вы можете прочитать здесь, как это повлияет на европейские цены на электроэнергию.

 

[Alexov]

Комбинация факторов оттащила золото от более чем двухмесячного максимума, достигнутого во вторник. Восстановление настроений на риск, ставки на повышение ставки ФРС подействовали как встречный ветер для сырьевых товаров. С технической точки зрения, появление некоторых покупок вблизи горизонтальной точки пробоя сопротивления в размере 1830 долларов США поддерживает перспективы дополнительной краткосрочной прибыли. Следовательно, последующая сила в направлении тестирования нисходящей линии тренда, простирающейся от максимума колебаний в июне 2021 года, в настоящее время в районе 1860 долларов, остается вполне вероятной.

 

[Alexov]

Убедительный прорыв будет рассматриваться как новый стимул для бычьих трейдеров и проложит путь к продолжению недавнего роста, наблюдавшегося в течение последнего месяца или около того. С другой стороны, любое значимое скольжение все еще может рассматриваться как возможность покупки в районе 1830 долларов. Убедительный прорыв ниже может спровоцировать некоторые технические продажи и ускорить падение к зоне 1812 долларов.

 

[Alexov]

За этим следует очень важная 200-дневная SMA, в настоящее время в районе $1,805, и поддержка восходящей наклонной линии тренда, продолжающаяся с минимума колебания августа 2021 года, в настоящее время в районе $1,797. Некоторые последующие продажи сведут на нет краткосрочную положительную тенденцию и сделают золото уязвимым.

 

[Alexov]

В среду золото немного подешевело и отошло от самого высокого уровня с 19 ноября, примерно в районе отметки в 1854 доллара, достигнутой накануне. Пара XAU/USD оставалась подавленной в течение первой половины европейской сессии, и в последний раз ее видели заигрывающей с дневным минимумом вблизи зоны 1845 долларов.

 

[Alexov]

Откат может быть объяснен некоторой переориентацией торговли в преддверии ключевого риска событий центрального банка – результата двухдневного заседания FOMC по вопросам политики. Стоит напомнить, что рынки полностью оценили возможное повышение ставки ФРС в марте и ожидают в общей сложности четыре повышения в 2022 году. Следовательно, инвесторы будут искать свежие подсказки относительно вероятного времени, когда центральный банк США начнет цикл ужесточения политики. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в определении следующего этапа направленного движения для недоходного золота.

 

[Alexov]

В то же время повышенная доходность казначейских облигаций США и ожидания более быстрого ужесточения политики ФРС продолжали поддерживать доллар США. Это, в свою очередь, рассматривалось как ключевой фактор, который послужил встречным ветром для деноминированного в долларах золота. Кроме того, сильное восстановление глобальных настроений на риск, о чем свидетельствует в целом позитивный тон на фондовых рынках, привело к оттоку потоков от безопасного драгоценного металла. Однако обратная сторона, похоже, смягчается на фоне опасений по поводу геополитической напряженности вокруг Украины.

 

[Alexov]

В соответствии с последними событиями Соединенные Штаты привели в боевую готовность 8500 военнослужащих, чтобы быть готовыми к развертыванию в случае вооруженного конфликта. Более того, президент Джо Байден заявил, что рассмотрит вопрос о персональных санкциях в отношении президента Владимира Путина, в то время как Великобритания призвала своих европейских союзников быть готовыми к санкциям, если Россия вторгнется в Украину. Это, в свою очередь, может удержать трейдеров от агрессивных медвежьих ставок и помочь ограничить потери по золоту.

 

[Alexov]

DXY продвигается выше и фиксирует третий дневной рост подряд на фоне намерений стабилизироваться в/выше зоны 96.00 в среду. Интенсивный рост доллара недавно превысил 4-месячную линию, сегодня около 95,40, что позволяет продолжить отскок в краткосрочной перспективе. Тем не менее, теперь дверь остается открытой для потенциального штурма вершины 2022 года на 96,46 (4 января). Глядя на более широкую картину, долгосрочная позитивная позиция доллара остается неизменной выше 200-дневного SMA на уровне 93,29.

 

[Alexov]

Неплохие сделки закрыл, по мне это было немного не стандартно, влез в догонку по акции ОХY, от дна оттолкнулась, поздно заметил, но так как движение хорошее, вошел все же в догонку и закрылся на предыдущих хаях. Сделал 4x к данному счету, этого хватило

 

[Alexov]

Немного про крипту. Ценовое действие биткойна показывает явные признаки того, что дно достигнуто и новый рост неизбежен. Цена Эфириума до сих пор отвергала любое дальнейшее давление со стороны продаж, оставаясь выше нижней части Облака. Цена XRP находится внутри одного из самых важных циклов Ганна Внутреннего года, указывая на скорое начало нового бычьего бега.