Coteus
Общаюсь с выгодой
В общем для того, чтобы понять существуют ли на бирже некие зоны, на которые реагирует цена, поскольку у участников торгов начинается массовое принудительное закрытие их позиций биржей разберем некоторые биржевые термины. Начнем с того, что maintence-маржа и initial-маржа это явно не то, о чем писал уважаемый Veis, так что формула изначально некорректна, однако рассмотрим как все будет происходить на конкретном примере:
торгуемый инструмент 6Е - фьючерс евро
initial-маржа - $2365
maintence-маржа - $2150
цена одного пункта - 12.5
Маржинальные уровни, согласно расчетам в начале ветки:
2150 / 12,5 = 172 пунктов до maintence маржи, когда, типа того, приходит предупреждение, что маржинальные требования скоро наступят.
2365 /12.5 = 189 пунктов до initial-маржи, когда, типа того, на счете трейдера уже то ли ноль, толи минус и биржа. принудительно закрывает его позицию (Ливермор в гробу перевернется от таких вот расчетов ?)
Далее разберем какую маржу и когда требует биржа, и когда она принудительно закроет трейдеру позицию:
допустим трейдер купил 1000 контрактов фьючерса евро; вопрос: какую маржу потребует СМЕ для обеспечения этой сделки, в момент ее открытия?
Правильный ответ - ноль, ибо никакую маржу, в момент открытия сделки, биржа от участников торгов не требует; маржу, внутри торговой сессии, от трейдера потребует брокер, и как правило такая внутресессионная маржа в 2-10 раз меньше maintence-маржи, т.е. для открытия сделки, в нашем примере, трейдеру достаточно иметь на счете от 500 килобаксов до $1млн.
А вот во время клиринга, биржа действительно,потребует обеспечение сделки, при первом клиринге это будет initial (начальная) маржа и, соответственно, чтобы оставить сделку овернайт, трейдеру, в нашем примере, нужно уже будет иметь на счету $2.365 млн, а вот, начиная со второго клиринга и далее биржа будет требовать maintence (поддерживающую) и для того чтобы его позиция оставалась открытой, достаточно будет иметь на счете, сумму не менее $2.15 млн.
Теперь следующий вопрос: когда на счете этого трейдера биржа принудительно закроет позицию? Очевидно при нехватке initial-маржи, во время первого клиринга, либо при нехватке maintence-маржи во время второго или любого другого последующего клиринга. А когда это произойдет мы знать никак не можем, поскольку нам неизвестен начальный депозит трейдера, его открытые позиции по другим инструментам и т.д. Если, во время первого клиринга, у него не было других открытых позиций и сумма на счете равна initial марже, тогда биржа закроет его позицию во время очередного клиринга, если цена пройдет против него (2365-2150/12.5) = 17.2 пункта, что не имеет ничего общего с расчетами выше.
Теперь о том когда позицию принудительно может закрыть брокер - очевидно при нехватке внутрисессионной маржи на счете трейдера, а это может произойти только при достаточно большой волатильности за торговую сессию; если брокер требует маржу $1000 за контракт брокер закроет позицию трейдера цена пройдет (2365-1000)/12.5$ = 101.2п; при марже $500 за контракт - $2365-$500/12.5$ = 149.2п
что опять же не имеет мало общего с 172 и 189 пунктами из расчетов маржинальных зон.
Таким образом, если предположить, что на бирже торгуют одни идиоты, которые торгуют только одним инструментом, входят огромными лотами, без стопов, и на весь депозит, открываясь одновременно, то можно предположить, что в зоне от 101 до 149 пунктов от хая и лоу (на то они они и идиоты, чтобы покупать на хаях и продавать на лоях), если цена достигнет этой зоны, в течение рабочего дня, можно будет ожидать реакцию цены на массовое закрытие их позиций брокером.
А если же не сомневаться в том, что дураков среди профи на бирже практически нет, что торгуют они тщательно контролируя риски и открываются по разным алгоритмам, то тема маржинальных уровней представится скорее ржачной, чем методом анализа рынков, основанном, как я уже обосновал выше, на полном не понимании того, как работает биржа.
Впрочем не исключаю, что кто-то действительно зарабатывает, с использованием маржинальных уровней, однако уверен, что если трейдеру это удается, то он с таким же успехом будет зарабатывать и без них
.
PS: скажу по секрету, что на рынке работают любые уровни, например по цене 60 и 40 или даже произвольно нанесенные, вопрос лишь в том как на этом заработать))).
торгуемый инструмент 6Е - фьючерс евро
initial-маржа - $2365
maintence-маржа - $2150
цена одного пункта - 12.5
Маржинальные уровни, согласно расчетам в начале ветки:
2150 / 12,5 = 172 пунктов до maintence маржи, когда, типа того, приходит предупреждение, что маржинальные требования скоро наступят.
2365 /12.5 = 189 пунктов до initial-маржи, когда, типа того, на счете трейдера уже то ли ноль, толи минус и биржа. принудительно закрывает его позицию (Ливермор в гробу перевернется от таких вот расчетов ?)
Далее разберем какую маржу и когда требует биржа, и когда она принудительно закроет трейдеру позицию:
допустим трейдер купил 1000 контрактов фьючерса евро; вопрос: какую маржу потребует СМЕ для обеспечения этой сделки, в момент ее открытия?
Правильный ответ - ноль, ибо никакую маржу, в момент открытия сделки, биржа от участников торгов не требует; маржу, внутри торговой сессии, от трейдера потребует брокер, и как правило такая внутресессионная маржа в 2-10 раз меньше maintence-маржи, т.е. для открытия сделки, в нашем примере, трейдеру достаточно иметь на счете от 500 килобаксов до $1млн.
А вот во время клиринга, биржа действительно,потребует обеспечение сделки, при первом клиринге это будет initial (начальная) маржа и, соответственно, чтобы оставить сделку овернайт, трейдеру, в нашем примере, нужно уже будет иметь на счету $2.365 млн, а вот, начиная со второго клиринга и далее биржа будет требовать maintence (поддерживающую) и для того чтобы его позиция оставалась открытой, достаточно будет иметь на счете, сумму не менее $2.15 млн.
Теперь следующий вопрос: когда на счете этого трейдера биржа принудительно закроет позицию? Очевидно при нехватке initial-маржи, во время первого клиринга, либо при нехватке maintence-маржи во время второго или любого другого последующего клиринга. А когда это произойдет мы знать никак не можем, поскольку нам неизвестен начальный депозит трейдера, его открытые позиции по другим инструментам и т.д. Если, во время первого клиринга, у него не было других открытых позиций и сумма на счете равна initial марже, тогда биржа закроет его позицию во время очередного клиринга, если цена пройдет против него (2365-2150/12.5) = 17.2 пункта, что не имеет ничего общего с расчетами выше.
Теперь о том когда позицию принудительно может закрыть брокер - очевидно при нехватке внутрисессионной маржи на счете трейдера, а это может произойти только при достаточно большой волатильности за торговую сессию; если брокер требует маржу $1000 за контракт брокер закроет позицию трейдера цена пройдет (2365-1000)/12.5$ = 101.2п; при марже $500 за контракт - $2365-$500/12.5$ = 149.2п
что опять же не имеет мало общего с 172 и 189 пунктами из расчетов маржинальных зон.
Таким образом, если предположить, что на бирже торгуют одни идиоты, которые торгуют только одним инструментом, входят огромными лотами, без стопов, и на весь депозит, открываясь одновременно, то можно предположить, что в зоне от 101 до 149 пунктов от хая и лоу (на то они они и идиоты, чтобы покупать на хаях и продавать на лоях), если цена достигнет этой зоны, в течение рабочего дня, можно будет ожидать реакцию цены на массовое закрытие их позиций брокером.
А если же не сомневаться в том, что дураков среди профи на бирже практически нет, что торгуют они тщательно контролируя риски и открываются по разным алгоритмам, то тема маржинальных уровней представится скорее ржачной, чем методом анализа рынков, основанном, как я уже обосновал выше, на полном не понимании того, как работает биржа.
Впрочем не исключаю, что кто-то действительно зарабатывает, с использованием маржинальных уровней, однако уверен, что если трейдеру это удается, то он с таким же успехом будет зарабатывать и без них
.PS: скажу по секрету, что на рынке работают любые уровни, например по цене 60 и 40 или даже произвольно нанесенные, вопрос лишь в том как на этом заработать))).
