Рынок Форекс характеризуется чередованием нисходящих, восходящих трендов с периодическим формированием боковых консолидаций. Ценовые движения обусловлены активностью трейдеров, открывающих позиции на покупку, продажу рыночными и лимитными ордерами. Участников рынка условно разделяют на «быков» и «медведей».
«Быки на форекс» - это покупатели, заинтересованные в росте рынка и открывающие длинные позиции по текущей рыночной цене. Термин возник из-за схожести резких ценовых всплесков на графике с движением, совершаемым быком рогами снизу-вверх, когда он поддевает свою жертву.
«Медведи на форекс» ориентированы на продажи, они выставляют лимитные ордера и входят в шорт. Термин возник из-за схожести нисходящего движения с тем, как медведь наносит удар лапой сверху-вниз. Точно также цена обрушается при формировании нисходящего тренда.
Отсюда и все вытекающие определения "бычий тренд" - восходящее движение и медвежий тренд - нисходящее движение.
Быки и медведи на форекс
Одни и те же участники рынка в разное время при определённых обстоятельствах могут выступать в роли «быков» и «медведей». Когда на рынке сильны бычьи настроения, они покупают, а при появлении признаков изменения тренда начинают продавать.
Рис. 1 Активность быков и медведей на рынке
Посмотрите на рис. 1, на котором на дне рынка прямоугольником выделена боковая консолидация, сформированная крупным участником, заинтересованным в росте курса евро по отношению к доллару США (мы это узнали уже пост фактум. когда из консолидации пара вышла на рост).
После роста, когда была достигнута выбранная цель (на примере это хорошо видный уровень Фибоначчи в 161.8%), начались продажи, предварительно сформировав соответствующую позицию на вершине рынка. Покупая евро дёшево и продавая дорого, крупный участник выступает сначала в роли «быка», а затем в качестве «медведя». Следовательно, «медведи» это участники спекулятивных операций, которые ранее покупали актив по низкой цене и теперь готовы его дорого продать. «Быки» - это трейдеры, успевшие продать на вершине рынка и начинающие покупать актив по низкой цене.
По факту на рынке не обязательно это должен быть один и тот же участник. Возможно спекулянт ранее покупавший евро в примере и дальше продолжал набор позиций на покупку, но тенденция поменялась и на рынке появился другой, более крупный участник, который развернул тренд.
Что такой бычий тренд
Рис. 2 Бычий тренд
На рис. 2 представлен характерный бычий тренд (на примере пара USD/CAD), который поддерживает множество участников, открывающих позиции по рыночным ценам. Они формируют спрос на актив, что стимулирует его рост. Энтузиазм «быков» поддерживается фундаментальными факторами и техническими аспектами. Бычьи тенденции усиливаются при публикации экономической статистики, благоприятно влияющей на национальную валюту. Это могут быть данные о розничных продажах, ВВП, индексе цен потребителей и производителей. Активность «быков» возрастает при повышении Центробанками ключевой процентной ставки. Бычий тренд характеризуется несколькими аспектами:
- цены закрытия каждой свечи выше цен открытия; (тенденцию можно отслеживать, например, по индикатору ZigZag)
- обновляются экстремумы на вершине рынка;
- цена актива постоянно растёт.
- открытие сделок на покупку рыночным ордером;
- закрытие сделок на продажу;
- выход из позиций на продажу по стоп-лоссу.
Что такое медвежий тренд
Рис. 3 Медвежий тренд.
На рис. 3 показан характерный медвежий тренд, связанный с постоянным снижением цены актива из-за отсутствия спроса на него. Такие тенденции отличаются следующими особенностями:
- цены закрытия свечей ниже цен открытия;
- цена постоянно снижается из-за отсутствия спроса;
- обновление экстремумов на дне рынка.
- открываются сделки на продажу;
- позиции на покупку закрываются;
- быки выходят из сделок на покупку по стоп-лоссам.
Каждый тренд в себе содержит подтренды.
Между медвежьим и бычьим трендом
Универсальную роль на рынке выполняют маркетмейкеры, которые одновременно могут быть быками и медведями в момент накопления позиции в рамках боковой консолидации. Крупный участник торгует большими объёмами, поэтому он не может просто открыть новый ордер для входа в сделку. Ликвидности на рынке Форекс не хватает, например, если кто-то хочет купить евро на сумму $ 1 млрд., то он не сможет это сделать по определённой цене, так как ему нужен продавец, готовый по такой же стоимости продать идентичный объём. Покупатель просто продавит цену таким объемом. Надо реализовать весь объем, но постепенно - такой набор позиций - это формирование консолидации или с технической точки зрения формирование канала на форекс.
Это не обязательно может быть ровно горизонтальный канал, вполне возможен некоторый наклонный вариант.
рис.4. Набор позиций быками на форекс
Посмотрите как крупный участник, формируя позицию на покупку, приобретает актив в определённом ценовом диапазоне. После некоторого роста, наблюдается консолидация, затишье. Стрелочками показан донабор быками позиций и некоторый рос в канале, после чего активность снижается и пара снова начинает скатываться к нижней границы диапазона, где свою очередь продолжается снова набор длинных позиций.
так может продолжаться сравнительно долго, после чего не продавливается в направлении, в котором "заряжаются" большие объемы и торговый инструмент не выходит из консолидации в сторону победителей (быков или медведей, по ситуации).
Бычьи и медвежьи сигналы на Форекс
На рынке выделяют бычьи и медвежьи сигналы, стимулирующие продавцов и покупателей к активным действиям. Существуют свечные модели, графические паттерны, свидетельствующие о развороте тренда или продолжении существующей тенденции, фактически практикую определение разворота тренда без индикаторов.
Например, об активности «быков» свидетельствуют следующие разворотные сигналы:
- «молот»;
- «перевёрнутый молот»;
- бычье поглощение.
Рис. 5 Победа быков над медведями
Наблюдаем на рынке нисходящий медвежий тренд, но на его дне формируется свечная конфигурация, свидетельствующая о предстоящем росте. Этот сигнал соответствует всем признакам разворота тренда:
- максимальная цена разворотной свечи выше предыдущего нисходящего бара;
- бычья свеча закрылась выше 50% медвежьего бара;
- вторая бычья свеча закрылась выше максимума нисходящего бара.
Рис. 6 Медвежий сигнал на фоне бычьего тренда
Выделенная прямоугольником на рис. 6 свечная конфигурация не считается медвежьим поглощением, но нисходящая свеча полностью перекрыла предшествующий восходящий бар на вершине рынка. После этого тренд изменился, так как медведи однозначно оказались сильнее быков.
Правильная интерпретация сигналов и понимание механизмов рынка позволит своевременно менять свою роль, поддерживая быков или медведей, если этому способствует конъюнктура рынка.
По факту на рынке форекс трейдер является то быком то медведем, даже в течении дня, не говоря уже о разных торговых инструментах.
