Дневник трейдера Торговля по Price action

[Alexov]

Это, вероятно, сохранится, когда отдельные страны еврозоны начнут публиковать данные по ВВП за 4 квартал 2021 года в конце недели, уделяя больше внимания таким темам, как аппетит к риску, геополитика и ужесточение центрального банка. В том же духе, поскольку призывы к отставке премьер-министра Великобритании Бориса Джонсона становятся все громче в Великобритании по мере роста скандала с вечеринкой на Даунинг-стрит, валютные стратеги по-прежнему уверены, что это не приведет к длительному ослаблению фунта стерлингов. “Если Джонсон уйдет, его преемник, скорее всего, будет рассматриваться как надежная пара рук, и мы не видим, чтобы в фунт стерлингов была заложена какая-либо премия за политический риск”, - говорят аналитики ING.

 

[Alexov]

Пара USD/CAD снизилась с максимумов предыдущей сессии в районе 1.2660 с до области 1.2640, чтобы вернуться к торговле с торговыми диапазонами Азиатско-Тихоокеанского региона 1.2620-1.2650. Канадский доллар и другие валюты, чувствительные к риску, остаются очень чувствительными к волатильности фондового рынка США. Основные индексы США стремительно растут в преддверии заседания ФРС по вопросам политики в среду, на котором, как ожидается, банк даст зеленый свет для целых четырех повышений ставок в 2022 году, а также для начала количественного ужесточения.

 

[Alexov]

После восстановления падения более чем на 4,0% в понедельник индекс S&P 500 снова пошатнулся во вторник и снизился примерно на 1,8%, что означает, что сейчас он более чем на 10% ниже своих недавних рекордных максимумов и находится на территории коррекции.

 

[Alexov]

На текущих уровнях в 1.2630 s пара USD/CAD торгуется в течение дня без изменений, при этом канадский доллар держится лучше по отношению к доллару, чем евро, швейцарский франк, новозеландский доллар и скандинавские валюты. Трейдеры могут неохотно продавать CAD в преддверии заседания BoC в среду решение о ставке, когда, по-видимому, существует вероятность того, что центральный банк удивит участников рынка повышением ставки на 25 б. п.

 

[Alexov]

В недавнем опросе Bloomberg семь из 31 участника заявили, что, по их мнению, BoC повысится на этой неделе. Неожиданное повышение ставки будет противоречить рекомендациям, которые банк давал в последние месяцы; в настоящее время Банк Англии считает, что условия для повышения ставки будут выполнены “в середине квартала 2022 года”, что подразумевает повышение не ранее апреля.

 

[Alexov]

Но горячий отчет по инфляции потребительских цен на прошлой неделе и сильное ежеквартальное исследование деловых перспектив, которое указывало на сильный рост, высокое инфляционное давление и напряженный рынок труда, все это говорит о том, что грядет ястребиная корректировка руководства. Другими словами, представляется весьма вероятным, что, если Банк Англии не пойдет на прямое повышение ставок в среду, они, по крайней мере, подадут сигнал о том, что повышение может произойти уже в марте.

 

[Alexov]

Таким образом, трейдеры USD/CAD будут заняты до конца недели, жонглируя тем, что, скорее всего, будет ястребиным. и заседания Банка Англии в среду, а также продолжающийся спад аппетитак макрорискам. Это предполагает неоднозначный прогноз для пары USD/CAD, возможно, с некоторым повышательным риском. Любой прорыв выше максимумов 1.2700 в понедельник откроет дверь для ралли к следующему сопротивлению в районе 1.2800.

 

[Alexov]

Индекс доллара США (DXY), который оценивает курс доллара США по сравнению с рядом его основных конкурентов, сохраняет оптимистичный тон и бросает вызов региону 96,00 во вторник. Индекс растет вторую сессию подряд и сохраняет оптимизм в первой половине недели на фоне растущей осторожности среди инвесторов в свете предстоящего события FOMC (среда). На наличных рынках США доходности 2-летней банкноты удается добиться некоторого повышения, чтобы обратить вспять недавнюю слабость, в то время как живот и длинный конец кривой остаются в обороне в преддверии открытия на старом континенте.

 

[Alexov]

тем временем, ожидается, что 2-дневное заседание FOMC начнется позже во вторник, и консенсус среди участников рынка будет склонен к ястребиному настрою на этом мероприятии. В информационном пространстве США жилищный сектор будет находиться в центре внимания благодаря выпускам Индекса цен на жилье FHFA и индекса S&P/Case-Шиллера, подкрепленного всегда актуальным доверием потребителей, отслеживаемым Советом конференции.

 

[Alexov]

Индекс начал неделю на позитивной ноте и на этой неделе восстановил район 96,00. Несмотря на консенсус, который уже был достигнут в отношении вероятного повышения ставок ФРС на мартовском заседании, ожидается, что конструктивный прогноз для доллара США останется неизменным на этой неделе и в преддверии заседания FOMC в среду. Рассматривая более широкий сценарий, более высокая доходность в США, устойчиво повышенная инфляция, поддержка со стороны ФРС и уверенные темпы восстановления экономики США должны продолжать поддерживать доллар в ближайшие месяцы.

 

[Alexov]

Ключевые события в США на этой неделе: индекс потребительских цен, основной индекс потребительских цен (вторник) – торговый баланс, продажи новых домов, заседания ФРС, Пауэлл на пресс-конференции (среда) – заказы на товары длительного пользования, предварительный ВВП за 4 квартал, Первичные обращения, незавершенных сделок по продаже домов (четверг) – шт, личные доходы/расходы, окончательный индекс потребительских настроений (пятница).

 

[Alexov]

Основные проблемы на заднем плане: динамика ставок ФРС в этом году. Торговый конфликт между США и Китаем при администрации Байдена. Вопрос о потолке долга. Эскалация геополитического накала против Россия и Китай. Сейчас индекс набирает 0,08% на уровне 95,94, и прорыв выше 96,12 (недельный максимум 24 января) откроет дверь к 96,46 (максимум 4 января 2022 года) и, наконец, 96,93 (максимум 24 ноября 2021 года). С другой стороны, следующий барьер вниз возникает на уровне 94,89 (100-дневный SMA), за которым следует 94,62 (минимум 2022 года 14 января) , а затем 93,27 (месячный минимум 28 октября 2021 года).

 

[Alexov]

Это было неспокойное начало недели для мировых рынков нефти, когда фьючерсы на нефть марки WTI за первый месяц колебались в диапазоне 82,00-86,00 доллара, поскольку энергетические рынки пострадали от чрезвычайной волатильности на фондовых рынках США. С учетом того, что фьючерсы на акции США снижаются во вторник, цены на нефть также снижаются: WTI снизилась чуть менее чем на 50 центов и торгуется в середине 83,00 доллара США, что сейчас на 4,0 доллара ниже многолетних максимумов, зафиксированных в прошлую среду выше 87,50 доллара.

 

[Alexov]

В то время как недавняя волатильность/снижение на фондовых рынках США, которое, по словам аналитиков, обусловлено усилением ФРС ужесточение опасений в преддверии объявления политики в среду оказало давление на нефть в последние дни, нефть продолжает расти в годовом исчислении. Фьючерсы на нефть марки WTI выросли на 11% в годовом исчислении, поднявшись с середины 75,00 доллара США, фьючерсы на индекс S&P 500 (в преддверии открытия) торгуются почти на 9,0% в годовом исчислении.

 

[Alexov]

Цены на нефть поддерживают специфические для сырой нефти факторы. Во-первых, ожидания дальнейшего устойчивого восстановления спроса на сырую нефть в этом году остаются повышенными, поскольку международное распространение Omicron уже ослабевает и не рассматривается как наносящее долгосрочный удар по спросу. Во-вторых, проблемы поставок ОПЕК+ были большой темой, поскольку мелкие производители в картеле изо всех сил старались не отставать от растущих квот на добычу.

 

[Alexov]

Геополитическая напряженность также усиливается, увеличивая премию за риск, связанную с ценами на нефть; йеменские ополченческие группировки, связанные с Ираном, недавно усилили нападения на ОАЭ, недалеко от ключевой точки глобальных поставок нефти в Ормузском проливе. Тем временем НАТО начало наращивать свое военное присутствие в Восточной Европе в ответ на наращивание российской военной мощи на украинской границе.

 

[Alexov]

Последствия для добычи/экспорта российской нефти (Россия является третьим по величине производителем нефти в мире с более чем 11 млн баррелей в день) в случае военного вторжения остаются неясными. Эти факторы, вероятно, сохранят нефть цены относительно хорошо укрепились по сравнению с рынками акций, даже если спад на последних продолжится.

 

[Alexov]

Цены на спотовое золото (XAU/USD) немного откатились от азиатско-тихоокеанских максимумов в районе 1843 долларов за последние несколько часов и в последний раз торговались в районе 1838 долларов, снизившись примерно на 0,3% за день. Это все еще оставляет драгоценный металл в пределах недавних диапазонов 1830-1845 долларов, которые преобладали в течение последних нескольких сессий. Высокий уровень волатильности фондового рынка США помогает поддерживать спрос на золото в качестве убежища. Индекс S&P 500 был повсюду в понедельник, изменив падение более чем на 4,0%, и с тех пор упал более чем на 1,0% в предрыночной торговле во вторник.

 

[Alexov]

Этот спрос на убежище на фоне потрясений на фондовом рынке, а также повышенной геополитической напряженности (в первую очередь в Восточной Европе) помогает защитить золото от недавнего повышения курса доллара США и доходности облигаций. В преддверии того, что должно было стать очень ястребиным заседанием ФРС в среду, индекс доллара (DXY) достиг новых трехнедельных максимумов во вторник на минимуме 96,00 с, чему способствовала более высокая доходность по кривой казначейства США (10 с +4 б. п.до 1,78%). Как правило, эта комбинация была бы отрицательной для золота; более сильный доллар США делает золото, деноминированное в долларах, более дорогим для держателей международных валют, а более высокая доходность увеличивает альтернативные издержки владения недоходными драгоценными металлами.

 

[Alexov]

Данные по ценам на жилье за ноябрь и потребительскому доверию в Великобритании за январь, опубликованные во вторник, вряд ли сильно изменят ситуацию на рынках или отговорят ФРС от того, чтобы считать целесообразным сигнализировать о необходимости многократного повышения ставок и количественного ужесточения в 2022 году. Действительно, на прошлой неделе январские данные по PMI в США (в первую очередь в секторе услуг) были проигнорированы рынками в понедельник как вызванные временными факторами Омикрона, и это почти наверняка также повлияет на мнение ФРС.