Дневник трейдера Торговля по Price action

[Alexov]

Настроения еще больше усилились из-за заявок на пособие по безработице, а также за счет отчетов по заработной плате, которые превзошли ожидания инвесторов. Похоже, что американский рынок труда быстро восстанавливается. Новые стимулы и скорая вакцинация будут и далее улучшать настроения на рынке.

 

[Alexov]

Оптимизм, который доминирует на сегодняшних рынках, также подталкивает цены на нефть вверх. Стоимость черного золота также повышается благодаря усилиям ОПЕК+ по ограничению предложения. Цена приближается к 60 долларам за баррель.

 

[Alexov]

EUR/USD. Всю неделю доллар рос, подогреваемый оптимизмом относительно скорого восстановления экономики США. Заболеваемость коронавирусом резко идет вниз: всего за три недели с момента пика 7-дневная скользящая средняя понизилась почти на 50%. А успешная вакцинация в комплекте с новым пакетом экономической помощи вообще могут привести к экономическому буму в стране.

 

[Alexov]

И вот тут начинается путаница, которая ввергает многих экономистов в недоумение. С началом пандемии в конце февраля прошлого года, между долларом и фондовыми индексами четко обозначилась обратная корреляция. После первоначального резкого обвала, затем, благодаря фискальным стимулам (QE), снижению процентных ставок и накачке экономики США дешевыми деньгами, фондовые индексы – S&P500, Dow Jones, Nasdaq, пошли вверх, а индекс доллара DXY – вниз.

 

[Alexov]

И вот наступил 2021 год, и все перевернулось вверх ногами. На фоне хороших экономических данных и ожидания новой инъекции финансовой «вакцины» почти на $2 трлн, продолжился рост рисковых настроений и фондовых индексов. Но параллельно выросли и доходность долгосрочных казначейских обязательств США, и ... доллар.

 

[Alexov]

Но так ведь не должно быть», – восклицают многие эксперты. Мягкая монетарная политика и накачка рынка ликвидностью должны вести к ослаблению валюты, но не наоборот. А может дело вообще не в силе доллара, а в слабости его конкурентов? В первую очередь, евро?

 

[Alexov]

Стартовав в понедельник с отметки 1.2135, утром в пятницу 05 февраля пара EUR/USD нащупала локальное дно на уровне 1.1950, впервые за 10 последних недель пробив поддержку 1.2000. После чего корреляция между фондовым рынком и долларом в очередной поменяла свой знак – теперь уже с плюса на минус: S&P500 продолжил расти, а DXY стал падать. В результате пара EUR/USD вновь пошла вверх и завершила пятидневку на отметке 1.2050

 

[Alexov]

GBP/USD. Мы прогнозировали, что на своем заседании в четверг 04 февраля Банк Англии оставит прежним и объем покупок облигаций в размере £895 млрд, и процентную ставку на уровне 0.1%. Так и случилось, никаких изменений в кредитно-денежной политике не произошло. Но при этом всего за пару часов фунт резко укрепился по отношению к доллару, скакнув вверх на 135 пунктов – с 1.3565 до 1.3700.

 

[Alexov]

Все дело оказалось не в результатах заседания Банка, а в ожиданиях рынка. Комитет Банка единогласно решил оставить ключевые параметры своей политики без изменений. Некоторые же инвесторы ожидали, что в рядах Комитета произойдет раскол, и ряд его членов выступит за введение отрицательных ставок. Раскола не произошло, результат голосования 9:0

 

[Alexov]

Отрицательная ставка, вне всякого сомнения, привела бы к обвалу фунта, но ситуацию спас оптимизм чиновников относительно роста экономики Великобритании. По их мнению, благодаря вакцинации, ВВП страны достигнет в течение текущего года доковидных показателей, а индекс потребительских цен поднимется до 2% уже в начале 2022 года.

 

[Alexov]

Единогласное решение Банка Англии отказаться на ближайшее будущее от отрицательных ставок должно стимулировать приток капиталов в страну. И это наглядно продемонстрировала пара GBP/USD, продолжив также свой рост в пятницу 05 февраля, и завершив недельную сессию на высоте 1.3735

 

[Alexov]

USD/JPY. Движение этой пары в большинстве случаев зависит от того, что происходит не в Японии, а в США, от того, куда движутся индекс доллара DXY, фондовые индексы, а также доходность американских гособлигаций. Так произошло и на минувшей неделе.

 

[Alexov]

Еще 27 января пара пробила верхнюю границу среднесрочного нисходящего канала, по которому спускалась с конца марта 2020г., и резко ушла вверх. И хотя на восходящий тренд указывало подавляющее большинство осцилляторов и трендовых индикаторов как на Η4, так и на D1, среди аналитиков за дальнейшее продолжение роста проголосовали лишь 30% экспертов. Но именно их прогноз оказался абсолютно точным – на максимуме в пятницу 05 февраля пара достигла высоты 105.75, после чего последовала коррекция и финиш на отметке 105.35

 

[Alexov]

криптовалюты. В нашем прошлом обзоре мы отметили, что быки вновь набирают силу, формируя очередной восходящий импульс по биткойну. Также там говорилось, что основной проблемой крипто-рынка 2021 года станут регуляторы, цель которых взять этот сегмент под свой максимальный контроль.

 

[Alexov]

Начиная со второй половины 2020г. основными драйверами роста стали институциональные инвесторы. Кроме специализированных фондов вроде Grayscale Investments и таких технологических компаний, как MicroStrategy, приобретать криптовалюту начали Гарвардский,

 

[Alexov]

Йельский и Мичиганский университеты, используя для этого свои фонды управления целевым капиталом. В покупке цифровых активов замечены даже такие консервативные гиганты, как государственные пенсионные фонды США, например, CalPERS. Однако, из-за проблем с регулированием, эти институционалы действуют очень осторожно, вкладывая в тот же биткойн пока совсем незначительные по их масштабам суммы.

 

[Alexov]

Напомним, что как только 08 января пара BTC/USD обновила исторический максимум, поднявшись выше $42,000, а капитализация крипторынка превысила $1 трлн, глава европейского регулятора Кристин Лагард тут же заявила, что это очень спекулятивный актив, с помощью которого ведется довольно «странный бизнес» и деятельность по отмыванию денег. Подключилась к ней из-за океана и новый министр финансов США Джанет Йеллен, по словам которой, «криптовалюты вызывают особые опасения, а многие из них используются для финансирования незаконных действий».

 

[Alexov]

И Лагард, и Йелен указали на то, что необходимо серьезно заняться регулированием этого рынка. Правда, при этом обе умолчали об основной причине такой обеспокоенности. Хотя, понятно, что правительства больше всего волнует утрата их контроля над денежными ресурсами.

 

[Alexov]

Как бы то ни было, но после заявлений президента ЕЦБ и министра финансов США цена биткойна провалилась ниже $30,000. Однако, к концу января рынок пришел в себя, и курс основной монеты вновь пошел вверх, что и следовало ожидать

 

[Alexov]

На вечер пятницы 05 февраля пара BTC/USD торгуется в зоне $38,000, а суммарная капитализация крипторынка бьет максимумы, поднявшись до уровня $1.16 трлн. Что касается Индекса страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index), то он достиг отметки 81, и, хотя и находится в зоне перекупленности, до максимальных значений ему еще далеко