Дневник трейдера Торговля по Price action

[Alexov]

Семь дней назад мы опубликовали график, на котором было отчетливо видно, как вдруг в начале января была нарушена корреляция между индексом S&P500 и EUR/USD. Но теперь все вернулось на круги своя – S&P500 продолжил свой рост, достигнув 21 января исторического максимума 3859,84, а вместе с ним ушла вверх и пара EUR/USD, полностью оправдав прогноз большинства (65%) экспертов. Нащупав в понедельник локальное дно на уровне 1.2053, евро затем вырос до отметки 1.2190, финальный же аккорд прозвучал чуть ниже – на уровне 1.2170.

 

[Alexov]

Концовка недели прошла достаточно спокойно, благодаря главе Европейского Центрального Банка. Кристин Лагард так и не смогла ослабить европейскую валюту, но и не позволила ей серьезно обогнать доллар. И это можно считать определенным успехом.

 

[Alexov]

В своем выступлении по итогам заседания ЕЦБ в четверг 21 января, мадам Лагард объяснила, что такое хорошо и что такое плохо. В раздел «Хорошо» попали начало вакцинации, успехи по восстановлению экономики ЕС и снижение политической неопределенности в США. В раздел «Плохо» – ухудшение эпидемиологической обстановки, усиление локдаунов, вероятность двойной рецессии в еврозоне и низкая инфляция, которая никак не хочет расти из-за сильного евро. При этом, на своем заседании в минувший четверг ЕЦБ опять отказался корректировать денежно-кредитную политику, лишь заявив, что «пакет программы помощи экономике (Pandemic Emergency Purchase Programme) может быть использован не в полной мере». Это известие подтолкнуло евро вверх. Однако, ненамного, поскольку никакой конкретики далее не последовало. И то, какие критерии будут использованы при определении масштабов PEPP, так и осталось для инвесторов загадкой

 

[Alexov]

Первую половину недели фунт рос вместе с евро. И даже пробил верхнюю границу канала 1.3450-1.3700, достигнув высоты 1.3745. Однако, концовка пятидневки оказалась смазанной. Не поддержали ралли фунта ни розничные продажи (рост 0,3% вместо прогнозных 1,2%), ни показатели деловой активности – в секторе услуг индекс Markit рухнул с 49,4 до 38,8. Добавил пессимизма и премьер-министр Великобритании Борис Джонсон, заявивший, что третий раунд локдауна может продлиться вплоть до лета.

 

[Alexov]

Напомним, что основной прогноз, поддержанный 65% аналитиков, говорил о том, что эта пара удержится в пределах нисходящего среднесрочного канала, начало которому было положено в последние дни марта 2020 года. В качестве поддержек назывались уровни 103.60 и 103.00.

 

[Alexov]

Этот сценарий оказался совершенно правильным. Вторую неделю подряд пара движется, безуспешно пытаясь пробить верхнюю границу данного канала. На минувшей неделе первая попытка была предпринята во вторник 19 января, когда, оттолкнувшись от поддержки 103.60, она достигла отметки 104.07. Следующий отскок, в четверг 22 января, уже от уровня 103.30, был остановлен на высоте 103.90, после чего пара завершила рабочую неделю там, где уже неоднократно побывала в течение января – в зоне 103.80

 

[Alexov]

криптовалюты. Временная коррекция или начало новой криптозимы? Этот вопрос стал основным на минувшей неделе. В пятницу 22 декабря биткойн опускался ниже $29.000, что, конечно, напугало многих инвесторов. Инвестиционный директор Guggenheim Скотт Майнерд прогнозирует дальней снижение вплоть до $20,000 – зоны, откуда стартовало взрывное ралли второй половины декабря 2020г., поднявшее котировки BTC на 100%.

 

[Alexov]

Оптимисты успокаивают – за год биткойн подорожал в 5,75 раза, с $7,300 01 января 2020-го до $41.900 08 января 2021-го, так что коррекция на «каких-то» 30% – это, мол, не повод для паники. Кроме того, ряд аналитиков отмечает, что на этот раз падение биткойна не сопровождается выходом в фиат. Инвесторы, фиксируя прибыль по основной криптовалюте, не покидают цифровой рынок, а открывают позиции по более перспективным, на их взгляд, альткойнам. Например, по эфириуму, цена которого за год выросла в 11 с лишним раз. И если к вечеру 22 января пара BTC/USD потеряла относительно максимума 22%, то снижение ETH/USD составило менее 10%.

 

[Alexov]

В защиту данной версии свидетельствуют и данные по капитализации крипторынка. За семь дней общая капитализация, включая биткойн, снизилась на 9,5% (с 1,028 трлн до $0,933 трлн). При этом капитализация альткойнов осталось на прежнем уровне в $300 млрд. Терял в основном биткойн, индекс доминирования которого снизился с 67,48% до 64,31%. Доля же эфириума, наоборот, возросла – с 13,52% до 15,01%.

 

[Alexov]

Что касается Индекса страха и жадности биткойна (Crypto Fear & Greed Index), то он, наконец, вышел из зоны перекупленности и упал за неделю с 88 до 40 пунктов. Данное значение соответствует нейтральному состоянию, когда открывать короткие позиции по паре BTC/USD уже поздно, а длинные – еще рано. Хотя, как утверждают аналитики, именно во время таких ценовых откатов, «киты» и начинают активно пополнять свои биткойн-кошельки, скупая монеты мелких инвесторов-паникеров.

 

[Alexov]

Анализируя итоги прошедшего заседания ЕЦБ, можно сделать вывод о том, что, несмотря на не очень внятные комментарии г-жи Лагард, настрой у европейского регулятора всё-таки ястребиный. Управляющий Совет банка отметил, что долговые рынки ЕС продемонстрировали рост доходности, а опасения по поводу быстрого укрепления евро ослабли. Теперь надо ждать заседания ФРС США, которое состоится 28 января. Процентная ставка по доллару скорее всего останется на прежнем уровне в 0,25%, поэтому основной интерес будут представлять комментарии руководства регулятора относительно кредитно-денежной политики на ближайшее время. К ним будет приковано особое внимание еще и потому, что это будет первое заседание ФРС после вступления в должность нового президента США Джо Байдена.

 

[Alexov]

Конечно, на будущей неделе нас ждет еще и выход достаточно большого объема макростатистики, среди которой объемы заказов на капитальные товары и товары длительного пользования в США (станут известны в среду 27 января), а также данные по ВВП США и Германии, которые выйдут, соответственно, в четверг 28 января и в пятницу 29 января.

 

[Alexov]

Пока же мнения экспертов распределились следующим образом. На стороне быков 45% аналитиков, которых поддержали графический анализ на D1, 75% осцилляторов на Η4, 90% трендовых индикаторов на H4 и 75% на D1. Ближайшие сопротивления 1.2275, 1.2300 и 1.2350. Среднесрочная цель прежняя – подъем до высоты 1.2500-1.2550.

 

[Alexov]

GBP/USD. На момент написания обзора показания осцилляторов на H4 выглядят довольно хаотично. Что же касается остальных индикаторов, то большинство из них по-прежнему окрашено в зеленый цвет. Так, на север указывают 75% осцилляторов и графический анализ на D1, а также 75% трендовых индикаторов на H4 и 100% на D1

 

[Alexov]

А вот что касается аналитиков, то они, большей частью (65%), не разделяют бычий оптимизм технического анализа. Причиной тому, как было сказано выше, плохие показатели британской экономики и заявление премьер-министра страны Бориса Джонсона, предупредившего, что третий раунд локдауна может продлиться вплоть до лета. Это заставляет инвесторов не просто пересмотреть свои прогнозы по фунту, но и вновь начать обсуждение сценария с отрицательными процентными ставками Банка Англии.

 

[Alexov]

USD/JPY. На своем заседании в четверг 21 января Банк Японии, также, как и ЕЦБ, не стал корректировать параметры своей кредитно-денежной политики. Были несколько понижены ожидания по ВВП за минувший, 2020 год, зато регулятор повысил свои прогнозы на 2021г., считая, что, несмотря ни на что, экономика страны продолжит свой рост.

 

[Alexov]

Основываясь на этом, 70% экспертов высказались за дальнейшее плавное укрепление йены и спуск пары до поддержки 103.00, а в случае повышения волатильности – еще на 50 пунктов ниже. Ближайшая поддержка – 103.30. В принципе как я и предпологал

 

[Alexov]

Альтернативный сценарий, за который проголосовали 30% экспертов, предполагает пробой верхней границы нисходящего канала, и подъем пары сначала до сопротивления 104.00, затем 104.40. Следующая цель быков – зона 104.70-105.00

 

[Alexov]

криптовалюты. Не секрет, насколько высоко-волатильным и рисковым инструментом является биткойн. Его взрывной рост был обеспечен крупными институциональными инвесторами, которые начали входить в крипторынок во второй половине 2020 года, чему способствовали пандемия COVID-19 и фискальные стимулы со стороны, в первую очередь, Федрезерва США, снизившего процентные ставки и затопившего рынок дешевыми долларами.

 

[Alexov]

Так, по мнению стратегов банка JPMorgan Chase, ключом к краткосрочным перспективам цены биткойна является крупнейшая в мире компания по управлению цифровыми активами Grayscale Investments, крипто-портфель которой в настоящее время оценивается в $23 миллиарда. По расчетам аналитиков банка, для того чтобы пара BTC/USD смогла прорваться через сопротивление в $40,000, необходимо, чтобы в ближайшие дни и недели Grayscale Bitcoin Trust поддерживал темп притока средств в $100 млн в день. В противном случае можно ожидать глубокой коррекции.