Дневник трейдера Торговля по Price action

[Alexov]

Основным событием не минувшей неделе было заседание Европейского Центрального Банка. Как и ожидалось, процентная ставка осталась на прежнем уровне в 0%. Поэтому гораздо больший интерес представлял комментарий руководства ЕЦБ относительно кредитно-денежной политики.

 

[Alexov]

После того, как ФРС США и Банк Англии обозначили сроки начала сворачивания своих программ монетарного стимулирования (QE), инвесторы хотели услышать аналогичные заявления и от ЕЦБ. Но… не услышали – пресс-релиз регулятора практически повторил предыдущий, сентябрьский.

 

[Alexov]

Согласно инсайдерской информации Bloomberg, среди членов Управляющего совета ЕЦБ сейчас раскол. И в первую очередь это касается оценки размеров предстоящей инфляции. Заверения главы ЕЦБ Кристин Лагард о том, что недавний взлет инфляции до 3.4% – явление временное,

 

[Alexov]

устраивают далеко не всех. Тем более они выглядят сомнительными на фоне 28-летнего пика в инфляции в Германии (4.6%) и 37-летнего пика в Испании (5.5%). Сомнительным выглядит и заявление руководства банка о том

 

[Alexov]

что проведенный анализ не подтверждает необходимость повышения процентной ставки в 2022 году. Все вышесказанное создало у инвесторов ощущение, что сворачивание монетарных стимулов в Еврозоне начнется лишь в конце 2022 – начале 2023 г.г.

 

[Alexov]

На этом фоне европейская валюта должна была бы резко ослабнуть. Но если посмотреть на график, мы увидим ее резкое усиление – 28 октября пара EUR/USD выросла на 110 пунктов. Удивительно, но факт! Главная причина кроется в макростатистике из США

 

[Alexov]

которая вышла одновременно с началом пресс-конференции главы ЕЦБ. По предварительной оценке, американский ВВП в III квартале составит 2.0%, что значительно ниже не только предыдущего значения (6.7%), но и прогноза (2.7%).

 

[Alexov]

Темпы роста экономики США упали с 12.2% до 4.9%. Эти цифры поумерили оптимизм инвесторов и привели к ослаблению доллара, индекс USD (DXY) упал с 93.86 до 93.33, а фондовые индексы Dow Jones и S&P500 почти что вернулись к своим историческим максимумам.

 

[Alexov]

Против доллара сыграли и падающие цены на газ и уголь, что снизило вероятность энергетического коллапса в Европе.
Под самый конец недели, в пятницу 29 октября, доллар смог не только отыграть потери, но и опустить пару EUR/USD к трехнедельным минимумам.

 

[Alexov]

Ключевую роль в этом сыграло позиционирование инвесторов после публикации отчета ФРС США об экономических условиях, известного как «Бежевая книга», в преддверии заседания этого регулятора на следующей неделе.

 

[Alexov]

«В связи с тем, что ФРС намерена перейти к сокращению закупки активов и гибкости, которая, вероятно, станет ключевой особенностью будущей политики, соотношение риск/прибыль становится более позитивным для доллара», – пояснили происходящее аналитики TD Securities.

 

[Alexov]

Также поддержала доллар фиксация месячной прибыли по рисковым активам, рост доходности облигаций до 1.672% (максимум с мая) и неплохая макростатистика из США – рост базового PCE (Personal Consumption Expenditure) остался в сентябре на уровне 3.6%

 

[Alexov]

что соответствует показателям августа. Европейская же статистика вызвала у инвесторов очередной приступ тревоги, показав ускорение роста инфляции и резкое замедление роста ВВП. Несмотря на колебания пары EUR/USD последние несколько недель, 100% трендовых индикаторов на D1 смотрят на юг.

 

[Alexov]

А вот среди осцилляторов эти колебания вызвали определенную сумятицу – на юг указывают только 40% из них, 30% смотрят на север и 30% – на восток. Среди экспертов также нет единства. За рост пары проголосовали 30%, за ее падение – 55% и 15% – за боковое движение.

 

[Alexov]

Что касается важных событий и выхода макроэкономической статистки, то на предстоящей неделе будет много и того, и другого. В понедельник 01 ноября станут известны объемы розничных продаж в Германии и индекс деловой активности ISM в производственном секторе США.

 

[Alexov]

Значение ISM в секторе услуг, также, как и отчет ADP по уровню занятости в США мы узнаем в среду 03 ноября. В этот же день нас ждет такое ключевое событие, как заседание ФРС, включая решение по процентной ставке

 

[Alexov]

а также комментарии его руководства относительно кредитно-денежной политики американского центробанка. На среду и четверг запланированы и выступления главы европейского центробанка Кристин Лагард. Как обычно, в первую пятницу месяца,

 

[Alexov]

05 ноября, поступят данные с рынка труда США, включая такой важный показатель, как NFP – количество рабочих мест, созданных вне сельхозсектора США. В этот же день будет обнародована статистика по розничным продажам в Еврозоне.

 

[Alexov]

Индекс потребительских цен (CPI), который отражает динамику розничных цен на товары и услуги, составляющие потребительскую корзину жителей Объединенного Королевства, и является ключевым показателем инфляции, по итогам сентября показал прирост +0.3%

 

[Alexov]

(против прогноза +0.4% и +0.7% в августе). В годовом выражении рост британского CPI составил +3.1% (против прогноза +3.2% и +3.2% в августе). И хотя индикаторы показали замедление инфляции в сентябре, в октябре аналитики