Ребалансировка портфеля инвестора

[Aud]

Правила успешного инвестирования были написаны практикующими инвесторами. Одним из таких правил является ребалансировка портфеля, которая была разработана инвесторами для фондового рынка.

Ребалансировка портфеля инвестора - это процесс восстановления исходных долей активов в уже сформированном портфеле. Является сложной психологической задачей для инвестора, но необходимым условием для получения стабильной или повышенной прибыли. Существует много инвесторов, которые скептически относятся к ребалансировке портфеле, но есть и сторонники этого метода.



Ребалансировка портфеля проводится двумя методами:

1. Внесением на основной инвестиционный счет фиатных денег чтобы докупить активы, доля которых просела.
2. Провести так называемую принудительную ребалансировку предусматривающую необходимость продажи часть подорожавших активов, чтобы докупить часть подешевевших активов.

Но в любом случае ребалансировка портфеля несет в себе дополнительные комиссии для инвестора. Используется ребалансировка как при инвестиционной деятельности на фондовом рынке, так и при инвестировании в памм счета на рынке форекс.

Пример ребалансировки консервативного портфеля​

На стадии инвестирования и формирования портфеля, инвестор купил 50% облигаций и 30% акций и 20% золота. За год акции выросли в цене более чем в два раза и их доля в портфеле составила 60%. При этом облигации и золото тоже могли вырасти в цене или упасть, их доля так или иначе изменилась. Чтобы обратно иметь 50% вложений в облигации, 30% в акции и 20% в золото, инвестору нужно либо продать часть акций и купить облигации и золото, либо просто дополнить свою инвестицию фиатом и сделать дополнительные вложения в облигации и золото.



Как видим, основная цель ребалансировки портфеля заключается не не в максимизация прибыли, а минимизация уровня риска портфеля. Для увеличения доходности инвестор изначально мог выбрать рискованные активы. К примеру, вложить весь свой капитал чисто в акции, а не размениваться на облигации и более консервативные инструменты.

Преимущества ребалансировки портфеля инвестора​

• Ребалансировка портфеля позволяет придерживаться определенного уровня риска, который выбрал инвестор в момент начала своей инвестиционной деятельности.
• Ребалансировка портфеля позволяет увеличить доход за счет стоимостного инвестирования, хотя основной смысл ребалансировки в том, чтобы не дать рискам вырасти.

Недостатки ребалансировки портфеля инвестора​

• Ребалансировка требует от инвестора не только дополнительных финансовых затрат, но и дополнительного времени. Не рекомендуется делать ребалансировку слишком часто. Достаточно ребалансировать портфель несколько раз в год.
• При фиксации прибыли для последующей ребалансировки портфеля возникает необходимость уплаты дополнительных налогов. Однако, есливосполнять просевшие активы за счет дополнительных финансовых вложений, то этот минус снимается.

Заключение​

Если не ребалансировать портфель, то доля рискованных активов со временем будет все выше и выше. Это приведет не только к увеличению прибыли, но и риска. Ребалансировку портфеля проводят как по времени, так и по отклонению.

Ребалансировка портфеля по времени - подразумевает пересмотр портфеля раз в месяц или раз в квартал. Считается менее эффективным способом, чем ребалансировка по отклонению.

Ребалансировка портфеля по отклонению - подразумевает пересмотр портфеля. если доли активов отклонились от первоначальный на определенную величину. К примеру, золото в портфеле подорожало на 12%, а акции всего на 2%. Но в большинстве случаев ребалансировку портфеля по отклонению проводят в тех случаях, когда цена каждого актива в портфеле отклонилась от начальной более чем на 5%.

 

[Алиса без страны]

Ребалансировка портфеля инвестора: зачем и как это делать?

Ребалансировка портфеля — один из ключевых процессов управления инвестициями, который помогает поддерживать желаемую структуру активов и снижать риски. В условиях изменчивости рынков доли активов могут отклоняться от изначального распределения, что приводит к смещению риска. В этой статье мы разберем, зачем и как проводить ребалансировку портфеля инвестора.

Что такое ребалансировка портфеля?

Ребалансировка — это процесс восстановления изначального или целевого распределения активов в инвестиционном портфеле. Со временем некоторые активы могут показывать более высокую или низкую доходность, что нарушает первоначальное соотношение рисков и доходности. Например, акции могут вырасти быстрее, чем облигации, что увеличивает их долю в портфеле и повышает риск.

Зачем нужна ребалансировка?

1. Контроль уровня риска: Каждый инвестор имеет индивидуальную толерантность к риску. Если акции, которые имеют более высокий риск, занимают больше доли в портфеле, это может привести к повышению волатильности и потенциальным потерям. Ребалансировка помогает поддерживать необходимый уровень риска.
2. Сохранение структуры активов: Портфель, сбалансированный между акциями, облигациями и другими активами, обеспечивает оптимальное распределение рисков и доходности. Регулярная ребалансировка возвращает активы к первоначальным целям, поддерживая стратегию инвестора.
3. Реализация стратегии “купить дешево, продать дорого”: Во время ребалансировки инвестор продает те активы, которые выросли в цене, и покупает недооцененные активы. Это позволяет фиксировать прибыль и покупать активы по более выгодной цене.

Когда проводить ребалансировку?

1. Время: Многие инвесторы предпочитают проводить ребалансировку раз в год или раз в полгода. Этот метод помогает избежать частых торговых операций, которые могут увеличить издержки.
2. Отклонение в проценте активов: Альтернативный подход — ребалансировка при достижении определенного порога отклонения. Например, если изначально акции составляли 60% портфеля, а облигации 40%, то при отклонении акций до 70% можно провести ребалансировку.

Как проводить ребалансировку?

1. Определение целевого распределения: Первым шагом является определение долей активов, которые инвестор хочет видеть в портфеле. Это может зависеть от его инвестиционных целей, толерантности к рискам и инвестиционного горизонта. Классический пример — портфель 60% акций и 40% облигаций для сбалансированного инвестора.
2. Оценка текущего распределения: Следующим шагом является проверка, насколько текущее распределение активов отличается от целевого. Если доля одного из активов значительно изменилась, это сигнал для проведения ребалансировки.
3. Продажа и покупка активов: После оценки отклонений инвестору нужно продать часть активов, которые выросли в цене, и купить те, чья доля снизилась. Например, если акции выросли до 70% портфеля, а облигации снизились до 30%, необходимо продать акции и купить облигации, чтобы вернуться к соотношению 60/40.
4. Учёт налогов и комиссий: Важно учитывать налогообложение при продаже активов, так как это может повлиять на общую доходность. Комиссии за сделки также могут сыграть роль, особенно при частой ребалансировке.

Стратегии автоматической ребалансировки

Для тех, кто не хочет самостоятельно управлять ребалансировкой, существуют автоматические решения. Множество брокеров и инвестиционных платформ предлагают автоматическую ребалансировку портфеля по заданным параметрам. Это позволяет инвесторам сосредоточиться на долгосрочной стратегии, не тратя время на постоянное отслеживание отклонений активов.

Заключение

Ребалансировка — это важный элемент управления инвестициями, который помогает контролировать риски и поддерживать оптимальное распределение активов. Регулярная проверка и корректировка портфеля обеспечивают его соответствие финансовым целям и минимизируют влияние рыночных колебаний. Выбор времени и метода ребалансировки зависит от личных предпочтений и стратегии инвестора, но этот процесс важен для долгосрочного успеха.