Стратегия керри трейд на форекс скорее относится к фундаментальному анализу и если ее суть описывать простыми словами, то она сводится к тому, чтобы покупать или продавать валютные пары в соответствии с разницей в процентных ставках между центральными банками-эмитентами, валюты стран которых участвуют в торговой паре.
Керри трейд - это стратегия получения прибыли на разнице процентных ставок. Первое, на что необходимо обращать внимание – информация по свопам. Это именно то, с чего трейдер будет получать прибыль в перспективе.
Какими бывают свопы и от чего они зависят
Своп представляет собой комиссию, взимаемую за перенос торговой позиции. На практике это выглядит следующим образом:
Для ее получения необходимо обратиться к списку валюту слева от графика и нажать правой кнопкой мыши на любую. В открывшемся меню выбрать раздел «Спецификация». В таблице найти раздел со свопами.
В нашем примере это валютная пара EUR/USD и свопы по ней следующие:
Естественно, наиболее выгодными являются операции, где положительный своп совпадает с выбранным трендом. Это значит, что у вас помимо свопа будет идти прибыль от изменения котировок.
Например, по валютной паре EUR/USD наблюдается длительная нисходящая тенденция. Трейдер принимает решение продать. Каждый день, помимо того, что его сделка будет приносить доход, он будет также получать дополнительную прибыль от свопа.
Если же тренд меняется, то в этом случае трейдер продолжит получать положительный своп на свой баланс, однако прибыль по сделке будет отрицательной. И здесь высока вероятность общего убытка. При нейтральных колебаниях трейдер будет получать прибыль исключительно от свопа.
Свопы зависят исключительно от процентных ставок, устанавливаемых центральными банками. Почему в валютной паре EUR/USD своп при покупке отрицательный, а при продаже положительный? Дело в том, что ставки ЕЦБ нулевые, а в США они составляют от 1,50% (на момент написания материала). Соответственно, разница при покупке евро за доллары США (а именно так выглядит операция по покупке EUR/USD) составляет -1,75%. Хотя, при формировании свопа учитывается не жта процентная ставка, а межбанковская, но суть остается прежней, чем выше основная ставка ЦБ, тем выше и межбанковская и перекос всегда можно смотреть по основным ставкам ЦБ.
При покупке доллара США за евро эта разница составит +1,75%, то есть своп будет положительным. Это касается всех без исключения валютных пар, а также других инструментов, предлагаемых брокерами. Важно помнить, что при расчете свопа также учитывается комиссия брокера. Отсюда и разница в положительном и отрицательном свопе. К тому же брокер и вовсе может сделать обе ставки отрицательные - это сугубо его "личное решение", продиктованное внутренними механизмами функционирования. Логично предположить, что при отрицательных ставках по и на короткие и на длинные позиции - стратегия керри трейд попросту невозможна.
Керри трейд и доходность облигаций
Казначейские облигации имеют одну особенность. Их доходность всегда растет по мере роста процентной ставки и снижается тогда, когда ЦБ понижает процентную ставку. Это вполне логично, так как облигации должны оставаться конкурентными, чтобы представлять интерес для инвесторов.
Отсюда можно сделать первый вывод. Кривая доходности всегда следует кривой изменения ставок. Чем они выше, тем выше будет и доходность по облигациям, а их стоимость, соответственно, ниже (так как цена облигации находится в обратной корреляции с их доходностью). При снижении ставок доходность также будет падать, а цена на облигации расти.
В качестве примера сравним доходность десятилетних казначейских облигаций США и индекс доллара США.
Как видно, корреляция между ними есть, несмотря на то, что линии между собой не совпадают. Это связано с большей волатильностью доходности облигаций по отношению к доллару США. В любом случае, тренд на графике идентичен. Это вполне нормально, так как курс американской валюты также определяется политикой ФРС (чем выше ставки, тем дороже доллар и наоборот).
Продолжим рассматривать тот же пример с валютной парой EUR/USD. В качестве ориентиров будет брать немецкие и американские долговые бумаги с 10 летним сроком. Нам важен именно спред между ними. Чем он выше, тем выше будет курс валютной пары EUR/USD. Соответственно, если разница между доходностью облигаций сужается, курс будет ниже.
Преимущества и недостатки стратегии
К плюсам можно отнести следующие моменты:
Для того, чтобы керри трейд была действительно прибыльной, рекомендуется все же обращать внимание на текущую рыночную тенденцию. Если выбранная пара имеет положительный своп на продажу, а ваш анализ показывает, что валютная пара будет расти, лучше воздержаться от продаж и обратить внимание на другие инструменты.
Керри трейд – это хорошее подспорье для основной стратегии, например, торговли по тренду, позиционного метода открытия сделок (средне- и долгосрочная торговля). В этом случае вы будете получать прибыль как от изменения котировок, так и от положительного свопа. Однако, стоит сказать. что при нынешней ситуации с мире, и тенденции к снижению процентных ставок как следствии определенного экономического цикла на текущий момент стратегия керри трейдер не состоятельна. проще говоря - слишком малые процентные ставки у государств, чтобы заниматься керри.
Керри трейд - это стратегия получения прибыли на разнице процентных ставок. Первое, на что необходимо обращать внимание – информация по свопам. Это именно то, с чего трейдер будет получать прибыль в перспективе.
Какими бывают свопы и от чего они зависят
Своп представляет собой комиссию, взимаемую за перенос торговой позиции. На практике это выглядит следующим образом:
- В 00.00 по UMT закрывается текущая позиция.
- В это же время открывается новая позиция.
Для ее получения необходимо обратиться к списку валюту слева от графика и нажать правой кнопкой мыши на любую. В открывшемся меню выбрать раздел «Спецификация». В таблице найти раздел со свопами.
В нашем примере это валютная пара EUR/USD и свопы по ней следующие:
- Своп длинных позиций -12,6 пунктов.
- Своп коротких позиций 3,5 пункта.
Естественно, наиболее выгодными являются операции, где положительный своп совпадает с выбранным трендом. Это значит, что у вас помимо свопа будет идти прибыль от изменения котировок.
Например, по валютной паре EUR/USD наблюдается длительная нисходящая тенденция. Трейдер принимает решение продать. Каждый день, помимо того, что его сделка будет приносить доход, он будет также получать дополнительную прибыль от свопа.
Если же тренд меняется, то в этом случае трейдер продолжит получать положительный своп на свой баланс, однако прибыль по сделке будет отрицательной. И здесь высока вероятность общего убытка. При нейтральных колебаниях трейдер будет получать прибыль исключительно от свопа.
Свопы зависят исключительно от процентных ставок, устанавливаемых центральными банками. Почему в валютной паре EUR/USD своп при покупке отрицательный, а при продаже положительный? Дело в том, что ставки ЕЦБ нулевые, а в США они составляют от 1,50% (на момент написания материала). Соответственно, разница при покупке евро за доллары США (а именно так выглядит операция по покупке EUR/USD) составляет -1,75%. Хотя, при формировании свопа учитывается не жта процентная ставка, а межбанковская, но суть остается прежней, чем выше основная ставка ЦБ, тем выше и межбанковская и перекос всегда можно смотреть по основным ставкам ЦБ.
При покупке доллара США за евро эта разница составит +1,75%, то есть своп будет положительным. Это касается всех без исключения валютных пар, а также других инструментов, предлагаемых брокерами. Важно помнить, что при расчете свопа также учитывается комиссия брокера. Отсюда и разница в положительном и отрицательном свопе. К тому же брокер и вовсе может сделать обе ставки отрицательные - это сугубо его "личное решение", продиктованное внутренними механизмами функционирования. Логично предположить, что при отрицательных ставках по и на короткие и на длинные позиции - стратегия керри трейд попросту невозможна.
Керри трейд и доходность облигаций
Казначейские облигации имеют одну особенность. Их доходность всегда растет по мере роста процентной ставки и снижается тогда, когда ЦБ понижает процентную ставку. Это вполне логично, так как облигации должны оставаться конкурентными, чтобы представлять интерес для инвесторов.
Отсюда можно сделать первый вывод. Кривая доходности всегда следует кривой изменения ставок. Чем они выше, тем выше будет и доходность по облигациям, а их стоимость, соответственно, ниже (так как цена облигации находится в обратной корреляции с их доходностью). При снижении ставок доходность также будет падать, а цена на облигации расти.
В качестве примера сравним доходность десятилетних казначейских облигаций США и индекс доллара США.
Как видно, корреляция между ними есть, несмотря на то, что линии между собой не совпадают. Это связано с большей волатильностью доходности облигаций по отношению к доллару США. В любом случае, тренд на графике идентичен. Это вполне нормально, так как курс американской валюты также определяется политикой ФРС (чем выше ставки, тем дороже доллар и наоборот).
Продолжим рассматривать тот же пример с валютной парой EUR/USD. В качестве ориентиров будет брать немецкие и американские долговые бумаги с 10 летним сроком. Нам важен именно спред между ними. Чем он выше, тем выше будет курс валютной пары EUR/USD. Соответственно, если разница между доходностью облигаций сужается, курс будет ниже.
Преимущества и недостатки стратегии
К плюсам можно отнести следующие моменты:
- Относительно легкий заработок. При работе с керри трейд от вас не потребуется знаний в области технического или фундаментального анализа. Все что нужно найти валютные пары с положительным свопом и открыть сделки в нужном направлении.
- Подход, основанный на доходности облигаций. Это дополнительный индикатор, позволяющий получать больше информации о том, каким может быть потенциальный тренд по той или иной валютной паре. Для этого достаточно сравнить доходность 10-летних ценных бумаг.
- Риски курсовых изменений. Если вы открываете сделку на продажу с положительным свопом и цена начинает расти, ваша прибыль от свопа нивелируется. Более того, здесь появляются риски получения убытков.
- Риски изменения процентных ставок. Пока вы будете удерживать сделку, процентные ставки могут измениться в невыгодную для позиции сторону. В этом случае своп также поменяется. Он может сократиться и даже превратиться в отрицательный.
- Крупные суммы чтобы заработать более менее существенные суммы
- Заработок на керри трейдер очень не значительный и требует долгового времени. проще с таким процентом рассмотреть другие варианты.
Для того, чтобы керри трейд была действительно прибыльной, рекомендуется все же обращать внимание на текущую рыночную тенденцию. Если выбранная пара имеет положительный своп на продажу, а ваш анализ показывает, что валютная пара будет расти, лучше воздержаться от продаж и обратить внимание на другие инструменты.
Керри трейд – это хорошее подспорье для основной стратегии, например, торговли по тренду, позиционного метода открытия сделок (средне- и долгосрочная торговля). В этом случае вы будете получать прибыль как от изменения котировок, так и от положительного свопа. Однако, стоит сказать. что при нынешней ситуации с мире, и тенденции к снижению процентных ставок как следствии определенного экономического цикла на текущий момент стратегия керри трейдер не состоятельна. проще говоря - слишком малые процентные ставки у государств, чтобы заниматься керри.
