Количественное смягчение (QE) – это разновидность монетарной политики, применяемой Центробанками. Выражается она в выпуске избыточной денежной массы с целью стимулирования экономического развития. Количественное смягчение способствует увеличению ликвидности финансового сектора. Метод считается крайней мерой, направленной стимуляцию инфляции в комфортном коридоре 2 – 4%.
Такая политика помогает бороться с дефляцией, замедляющей рост экономики. Дополнительная денежная масса используется для кредитования частных домохозяйств и представителей бизнеса. Недостаток смягчения выражается в ускорении роста инфляции. Если такая монетарная политика не способствует экономическому росту, нейтрализующему рост денежной массы увеличением объёма выпускаемого товара, то национальная валюта начинает обесцениваться на фоне низких доходов населения.
Валютный рынок Форекс в обязательном порядке реагирует на меры количественного смягчения Центробанков увеличением волатильности национальных валют. Трейдеры подвержены психологическим и фактическим явлениям, подстёгивающим панику на рынке. Изначально национальная валюта начинает снижаться, так как основная масса спекулятивных инвесторов считается слишком рискованным вкладываться в валюту страны, экономика которой нуждается в крайней мере стимулирования. Формируется глобальный нисходящий тренд, поддерживаемый большинством участников рынка. Новость о введении или продолжении количественного смягчения может вызвать одну из двух реакций на Форекс:
Примеры влияния количественного смягчения на рынок Форекс
Рассмотрим три самых известных примера в истории рынка Форекс, которые наглядно демонстрируют влияние этой монетарной политики, на валютные курсы. Регулятор ЕС в январе 2015 года начал полномасштабное количественное смягчение. Пара EUR/USD просела на 500 пунктов всего за 2 торговых сессии. Однако впоследствии падение прекратилось, найдя поддержку и рынок начал корректироваться.
Британский Центробанк начал вести такую монетарную политику ещё в 2009 году, что привело к резкому падению фунта по отношению к доллару США. Пара GBP/USD снизилась на 600 пунктов всего за 2 недели, а для её восстановления понадобилось 4 месяца.
ФРС США анонсировало первый новой монетарной политики зимой 2008 года и спустя 7 дней пара EUR/USD, подскочила на 2000 пунктов. Восстановление длилось на протяжении месяца, а впоследствии наблюдался стабильный и уверенный рост.
Японский национальный банк с 2013 года ввёл количественное смягчение, что привело к падению йены на 900 пунктов по отношению к доллару. Чтобы стабилизировать валютный курс понадобилось 15 месяцев.
Можно выделить следующую закономерность, характеризующую влияние политики количественного смягчения на Форекс:
Сейчас на рынке Форекс рекомендуется торговать по стратегиям, связанным с количественным смягчением, двумя валютными парами:
Надо отслеживать заявления ЦБ Японии и ЕЦБ, касающиеся пролонгации монетарной политики, если это происходит, то евро и йену рекомендуется продавать, ожидая резкого снижения относительно американского доллара. Когда Центробанки откладывают меры, связанные с количественным смягчением, то прогнозируется рост евро и йены и рекомендуется покупать эти валюты в надежде на формирование бычьего тренда.
Применение Центробанком ЕС этой монетарной политики, предполагает выкуп активов каждый месяц на 60 млрд. евро. Однако, несмотря на это европейская единая валюта начала расти, так как спекулятивные инвесторы рассчитывали на расширение программы, а не её продолжение в прежнем объёме. В результате они начали фиксировать прибыль по коротким позициям, что привело к формированию технического отскока. Следовательно, первая реакция рынка во многом зависит от настроений трейдеров и их ожиданий, нежели от фактического влияния принятых мер на экономику. Необходимо констатировать, что любые заявления о количественном смягчении приводят к реакции рынка, прогнозирование которой позволит заработать на увеличении волатильности валют.
Бесконечное QE
На момент написания статьи ФРС США объявил о возможности бесконечного количественного смягчения с целью накачки рынка ввиду затяжного экономического кризиса и пикирования всего, относительно доллара из-за эпидемия короновируса.
Естественно все пары отреагировали ростом относительно доллара на этой новости, однако, на мой взгляд, рост был не таким уж и сильным и на данный момент наблюдается коррекция.
Создания этой темы отлично совпадает с началом политики QE практически всех ведущих центробанков мира, валюты которых торгуются на форекс, а в случае с ФРС мы имеем практически беспрецедентный случай и вове бесконечного QE, поэтому подключаемся к обсуждению в теме.
Такая политика помогает бороться с дефляцией, замедляющей рост экономики. Дополнительная денежная масса используется для кредитования частных домохозяйств и представителей бизнеса. Недостаток смягчения выражается в ускорении роста инфляции. Если такая монетарная политика не способствует экономическому росту, нейтрализующему рост денежной массы увеличением объёма выпускаемого товара, то национальная валюта начинает обесцениваться на фоне низких доходов населения.
Валютный рынок Форекс в обязательном порядке реагирует на меры количественного смягчения Центробанков увеличением волатильности национальных валют. Трейдеры подвержены психологическим и фактическим явлениям, подстёгивающим панику на рынке. Изначально национальная валюта начинает снижаться, так как основная масса спекулятивных инвесторов считается слишком рискованным вкладываться в валюту страны, экономика которой нуждается в крайней мере стимулирования. Формируется глобальный нисходящий тренд, поддерживаемый большинством участников рынка. Новость о введении или продолжении количественного смягчения может вызвать одну из двух реакций на Форекс:
- Моментальный скачок в момент публикации.
- Корректировка цены, когда изменения начинают фактически влиять на экономику страны, оказывая на неё позитивное воздействие.
Примеры влияния количественного смягчения на рынок Форекс
Рассмотрим три самых известных примера в истории рынка Форекс, которые наглядно демонстрируют влияние этой монетарной политики, на валютные курсы. Регулятор ЕС в январе 2015 года начал полномасштабное количественное смягчение. Пара EUR/USD просела на 500 пунктов всего за 2 торговых сессии. Однако впоследствии падение прекратилось, найдя поддержку и рынок начал корректироваться.
Британский Центробанк начал вести такую монетарную политику ещё в 2009 году, что привело к резкому падению фунта по отношению к доллару США. Пара GBP/USD снизилась на 600 пунктов всего за 2 недели, а для её восстановления понадобилось 4 месяца.
ФРС США анонсировало первый новой монетарной политики зимой 2008 года и спустя 7 дней пара EUR/USD, подскочила на 2000 пунктов. Восстановление длилось на протяжении месяца, а впоследствии наблюдался стабильный и уверенный рост.
Японский национальный банк с 2013 года ввёл количественное смягчение, что привело к падению йены на 900 пунктов по отношению к доллару. Чтобы стабилизировать валютный курс понадобилось 15 месяцев.
Можно выделить следующую закономерность, характеризующую влияние политики количественного смягчения на Форекс:
- трейдеры сразу стремятся избавиться от завышенной валюты, что выражается в панических продажах;
- спустя некоторое время начинается рост валюты;
- статистически такая монетарная политика оказывает дефляционное воздействие.
Сейчас на рынке Форекс рекомендуется торговать по стратегиям, связанным с количественным смягчением, двумя валютными парами:
- EUR/USD.
- USD/JPY.
- CPI.
- PPI.
Надо отслеживать заявления ЦБ Японии и ЕЦБ, касающиеся пролонгации монетарной политики, если это происходит, то евро и йену рекомендуется продавать, ожидая резкого снижения относительно американского доллара. Когда Центробанки откладывают меры, связанные с количественным смягчением, то прогнозируется рост евро и йены и рекомендуется покупать эти валюты в надежде на формирование бычьего тренда.
Применение Центробанком ЕС этой монетарной политики, предполагает выкуп активов каждый месяц на 60 млрд. евро. Однако, несмотря на это европейская единая валюта начала расти, так как спекулятивные инвесторы рассчитывали на расширение программы, а не её продолжение в прежнем объёме. В результате они начали фиксировать прибыль по коротким позициям, что привело к формированию технического отскока. Следовательно, первая реакция рынка во многом зависит от настроений трейдеров и их ожиданий, нежели от фактического влияния принятых мер на экономику. Необходимо констатировать, что любые заявления о количественном смягчении приводят к реакции рынка, прогнозирование которой позволит заработать на увеличении волатильности валют.
Бесконечное QE
На момент написания статьи ФРС США объявил о возможности бесконечного количественного смягчения с целью накачки рынка ввиду затяжного экономического кризиса и пикирования всего, относительно доллара из-за эпидемия короновируса.
Естественно все пары отреагировали ростом относительно доллара на этой новости, однако, на мой взгляд, рост был не таким уж и сильным и на данный момент наблюдается коррекция.
Создания этой темы отлично совпадает с началом политики QE практически всех ведущих центробанков мира, валюты которых торгуются на форекс, а в случае с ФРС мы имеем практически беспрецедентный случай и вове бесконечного QE, поэтому подключаемся к обсуждению в теме.
