Что такое ставка libor
ЛИБОР – это межбанковская лондонская ставка, используемая в качестве среднего значения для предоставления необеспеченных кредитов международными финансово-кредитными организациями. Расчёт LIBOR выполняется для евро и ещё валют четырёх стран: Швейцария, США, Япония, Великобритания. Предусмотрен расчёт индикативной ставки по каждой валюте на срок от одной недели до 12 месяцев. Ежедневно в столице Великобритании публикуют 35 ставок ЛИБОР. Администрирование ставки осуществляет индексная компания ICE BA, которая входит в биржевую группу.
Что такое LIBOR
Фактически LIBOR это ориентир для ставок по нескольким видам финансовых активов, таким как кредиты, ценные бумаги, деривативы. Одновременно это рыночный индикатор, опираясь на который прогнозируют изменения ключевых процентных ставок, устанавливаемых Центробанками. Руководствуясь, ЛИБОР, определяют премии за ликвидность и уровень текущего доверия на межбанковском рынке. Всего к ставке привязано деривативов и активов на сумму 400 трлн. долларов США.
Ставку рассчитываю на основании данных, представленных на панели банков, направляющих о ставках по валютам на 7 сроков. Рассчитывается среднее арифметическое по каждой комбинации срока и валюты на основании данных предоставленных всеми банками. Наибольшее и наименьшее значение при расчётах исключается. Полученное значение подлежит округлению перед публикацией.
Рис. 1 Банковская панель
Зачем нужна ставка LIBOR
Опираясь на LIBOR, определяют ставку рефинансирования для следующих инструментов:
Межбанковская лондонская ставка характеризуется рядом преимуществ:
Где посмотреть ЛИБОР
Посмотреть текущие значения можно на специализированных ресурсах, оперативно собирающих данные, предоставляемые банками и выкладывающими их в открытый доступ по разным датам для всех резервных валют. Можно посмотреть ставку за любую дату для анализа рынка и изучения влияния этого параметра на валютный рынок. Например, сайт citadele.lv предоставляет доступ к таблице, которую можно посмотреть на рис. 2.
Рис. 2 Ставки LIBOR и EUROLIBOR для доллара евро
Пользуясь этой таблицей можно посмотреть ставки на срок 1 – 12 месяцев. Удобный фильтр позволяет выбрать дату, за которую демонстрируют актуальные пара метры.
Рис. 3 Ставки LIBOR
Получить больше информации позволит сайт global-rates.com, на котором есть ставки на сроки от недели до года по всем резервным валютам, а также EUROLIBOR и показатели инфляции. Расчёт ставки по данным FCA будет прекращён в 2021 году, что вызвано непрозрачной схемой её образования. Были выявлены случаи манипуляции ставками из-за уязвимости системы расчёта. Сговор должностных лиц позволяет манипулировать этим показателем в личных интересах. Общая сумма штрафов, наложенных за манипуляторов ранка в 2012 году, составила 9 млрд. долларов США. Санкции применили к следующим авторитетным финансово-кредитным учреждениям:
Как используется LIBOR на Форекс
Ставка ЛИБОР может использоваться трейдерами на Форекс в качестве фундаментального фактора, влияющего на изменение валютного курса. Фактически этот параметр показывает, по какой процентной ставки в определённой валюте будут предоставляться коммерческие займы. Следовательно, можно проследить нагрузку на бизнес, чем эти ставки ниже, тем больше свободных средств у бизнеса останется на развитие, модернизацию, создание новых рабочих мест. Увеличение LIBOR приводит к повышению финансовой нагрузки на бизнес, замедлению экономического роста.
Рассмотрим на живом графике, как изменение ставки влияет на колебания валютных курсов пары EUR/USD. Обратимся к данным за ноябрь 2019 года, так к 1.11 ставка имела значения, указанные на рис. 4.
Рис. 4 Ставка ЛИБОР за ноябрь 2019
Видим на рисунке прогноз на ближайшие месяцы и отмечаем, что ставка по USD стабильно выше идентичного параметра по EUR. Теперь посмотрим, как на это реагировала валютная пара на дневом графике, представленном на рис. 5.
Рис. 5 Дневной график пары EUR/USD
Ноябрь характеризовался падением курса евро по отношению к доллару, а после того как ЛИБОР по единой валюте снизился до – 0.46, а по USD вырос до 1.84 наметиался устойчивый рост. Отслеживая разницу между ставками по разным валютам можно прогнозировать изменения валютного курса. Но указанный пример все-таки работает для долгосрочной торговли.
Есть вариант применения ставок libor и для внутридневной торговли. Когда трейдеры отмечают совокупную ставку по либор между двумя парами и отмеряют ее процент с начала открытия работы банков. Может браться, например, среда - как день в который ЕЦБ совершает операции на открытом рынке.
Выше на рисунке представлена такая ситуация по евро. Совокупная ставка либор по еврозоне и доллару +1,54% зоны построены от начала работы европейской сессии.
Это лишь как вариант использования ставок либор для внутридневной торговли, возможно трейдеры как-то еще применяют libor в своем анализе? Делимся в теме.
ЛИБОР – это межбанковская лондонская ставка, используемая в качестве среднего значения для предоставления необеспеченных кредитов международными финансово-кредитными организациями. Расчёт LIBOR выполняется для евро и ещё валют четырёх стран: Швейцария, США, Япония, Великобритания. Предусмотрен расчёт индикативной ставки по каждой валюте на срок от одной недели до 12 месяцев. Ежедневно в столице Великобритании публикуют 35 ставок ЛИБОР. Администрирование ставки осуществляет индексная компания ICE BA, которая входит в биржевую группу.
Что такое LIBOR
Фактически LIBOR это ориентир для ставок по нескольким видам финансовых активов, таким как кредиты, ценные бумаги, деривативы. Одновременно это рыночный индикатор, опираясь на который прогнозируют изменения ключевых процентных ставок, устанавливаемых Центробанками. Руководствуясь, ЛИБОР, определяют премии за ликвидность и уровень текущего доверия на межбанковском рынке. Всего к ставке привязано деривативов и активов на сумму 400 трлн. долларов США.
Ставку рассчитываю на основании данных, представленных на панели банков, направляющих о ставках по валютам на 7 сроков. Рассчитывается среднее арифметическое по каждой комбинации срока и валюты на основании данных предоставленных всеми банками. Наибольшее и наименьшее значение при расчётах исключается. Полученное значение подлежит округлению перед публикацией.
Рис. 1 Банковская панель
Зачем нужна ставка LIBOR
Опираясь на LIBOR, определяют ставку рефинансирования для следующих инструментов:
- фьючерсные контракты на краткосрочные процентные ставки;
- контракты на величину ключевой ставки в ближайшей перспективе;
- процентный своп;
- синдицированный кредит;
- облигации с динамичной процентной ставкой;
- резервных валют: EUR, USD, CHF, GBP, JPY.
Межбанковская лондонская ставка характеризуется рядом преимуществ:
- признание на международном уровне в качестве инструмента для генерации межбанковской кредитной ставки;
- использование в течение длительного времени;
- простой механизм расчёта;
- применяется в разных коммерческих сферах.
Где посмотреть ЛИБОР
Посмотреть текущие значения можно на специализированных ресурсах, оперативно собирающих данные, предоставляемые банками и выкладывающими их в открытый доступ по разным датам для всех резервных валют. Можно посмотреть ставку за любую дату для анализа рынка и изучения влияния этого параметра на валютный рынок. Например, сайт citadele.lv предоставляет доступ к таблице, которую можно посмотреть на рис. 2.
Рис. 2 Ставки LIBOR и EUROLIBOR для доллара евро
Пользуясь этой таблицей можно посмотреть ставки на срок 1 – 12 месяцев. Удобный фильтр позволяет выбрать дату, за которую демонстрируют актуальные пара метры.
Рис. 3 Ставки LIBOR
Получить больше информации позволит сайт global-rates.com, на котором есть ставки на сроки от недели до года по всем резервным валютам, а также EUROLIBOR и показатели инфляции. Расчёт ставки по данным FCA будет прекращён в 2021 году, что вызвано непрозрачной схемой её образования. Были выявлены случаи манипуляции ставками из-за уязвимости системы расчёта. Сговор должностных лиц позволяет манипулировать этим показателем в личных интересах. Общая сумма штрафов, наложенных за манипуляторов ранка в 2012 году, составила 9 млрд. долларов США. Санкции применили к следующим авторитетным финансово-кредитным учреждениям:
- ICAP;
- Rabobank;
- Royal Bank of Scotland;
- UBS.
Как используется LIBOR на Форекс
Ставка ЛИБОР может использоваться трейдерами на Форекс в качестве фундаментального фактора, влияющего на изменение валютного курса. Фактически этот параметр показывает, по какой процентной ставки в определённой валюте будут предоставляться коммерческие займы. Следовательно, можно проследить нагрузку на бизнес, чем эти ставки ниже, тем больше свободных средств у бизнеса останется на развитие, модернизацию, создание новых рабочих мест. Увеличение LIBOR приводит к повышению финансовой нагрузки на бизнес, замедлению экономического роста.
Рассмотрим на живом графике, как изменение ставки влияет на колебания валютных курсов пары EUR/USD. Обратимся к данным за ноябрь 2019 года, так к 1.11 ставка имела значения, указанные на рис. 4.
Рис. 4 Ставка ЛИБОР за ноябрь 2019
Видим на рисунке прогноз на ближайшие месяцы и отмечаем, что ставка по USD стабильно выше идентичного параметра по EUR. Теперь посмотрим, как на это реагировала валютная пара на дневом графике, представленном на рис. 5.
Рис. 5 Дневной график пары EUR/USD
Ноябрь характеризовался падением курса евро по отношению к доллару, а после того как ЛИБОР по единой валюте снизился до – 0.46, а по USD вырос до 1.84 наметиался устойчивый рост. Отслеживая разницу между ставками по разным валютам можно прогнозировать изменения валютного курса. Но указанный пример все-таки работает для долгосрочной торговли.
Есть вариант применения ставок libor и для внутридневной торговли. Когда трейдеры отмечают совокупную ставку по либор между двумя парами и отмеряют ее процент с начала открытия работы банков. Может браться, например, среда - как день в который ЕЦБ совершает операции на открытом рынке.
Выше на рисунке представлена такая ситуация по евро. Совокупная ставка либор по еврозоне и доллару +1,54% зоны построены от начала работы европейской сессии.
Это лишь как вариант использования ставок либор для внутридневной торговли, возможно трейдеры как-то еще применяют libor в своем анализе? Делимся в теме.
